주식 용어 알아보기! EPS, PER로 기업의 성장성과 가치 평가하기

주식 용어 알아보기! EPS, PER, ROE로 기업의 성장성과 가치 평가하기

주식 EPS 개념

EPS는 "Earnings Per Share"의 약어로, 주당 순이익을 의미합니다. 즉, 기업의 순이익을 주식 수로 나눈 값입니다. EPS는 기업의 경영 성과를 측정하는 지표 중 하나로, 주식 시장에서 기업의 가치를 판단하는 데 중요한 역할을 합니다.

EPS는 다음과 같은 수식으로 계산됩니다.
EPS = (당기순이익 - 우선주 배당) ÷ 발행 주식 수

이 때, 당기순이익은 기업이 한 해 동안 영업활동으로 얻은 순이익을 말하며, 우선주 배당은 기업이 우선주 주주에게 지급한 배당을 의미합니다. 발행 주식 수는 기업이 발행한 모든 주식 수를 말합니다.

EPS는 기업의 경영 성과를 측정하는 데 중요한 지표입니다. EPS가 높을수록 기업이 주주에게 높은 이익을 나누어 준 것으로 판단되며, 이에 따라 주가 상승에 영향을 줄 수 있습니다. EPS가 낮을 경우에는 주가 하락에 영향을 줄 수 있습니다.

EPS는 기업의 재무제표에서 확인할 수 있으며, 일반적으로 연간 EPS와 분기 EPS가 공개됩니다. 이 외에도 지속적인 성장과 이익 추구를 위해 주식 발행을 통해 주식 수를 늘리는 경우도 있습니다. 이 경우 기업의 이익을 늘리기 위해 발행된 주식 수도 함께 고려해야 합니다.

그러나 EPS는 한 지표로만 판단하면 왜곡되는 경우가 있습니다. EPS는 발행 주식 수가 고정되어 있다고 가정하고 계산되기 때문입니다. 그러나 실제로는 기업이 시간이 지남에 따라 주식을 발행하거나 소각하는 경우가 많습니다. 따라서 EPS를 고려할 때는 발행 주식 수의 변화도 함께 고려해야 합니다.

또한 EPS는 기업의 재무상황뿐 아니라 기업의 경영 성과, 시장 상황 등 다양한 요인에 따라 변화할 수 있습니다. 따라서 EPS를 평가할 때는 이러한 요인을 함께 고려해야 하며, 다양한 재무 지표와 비교 분석을 통해 종합적으로 판단해야 합니다.

주식 PER개념

PER은 "Price-to-Earnings Ratio"의 약어로, 주가 대비 주당순이익 비율을 나타내는 지표입니다. 즉, 주가를 주당순이익으로 나눈 값입니다. PER은 기업의 주가가 얼마나 상대적으로 저평가되었는지를 판단하는 데에 많이 사용됩니다.

PER을 계산하기 위해서는 다음과 같은 수식을 사용합니다.

PER = 주가 ÷ EPS

주가는 주식 시장에서 기업의 주식이 거래되는 가격을 말하며, EPS는 기업의 주당 순이익입니다. 예를 들어, 어떤 기업의 주가가 10,000원이고 EPS가 1,000원이면, 이 기업의 PER은 10이 됩니다.

PER은 기업의 주가와 EPS를 기반으로 계산되기 때문에, 기업의 주가나 EPS가 변화하면 PER도 같이 변화합니다. 일반적으로 PER이 낮을수록 기업이 저평가되었다는 것을 의미하며, 높을수록 고평가되었다는 것을 의미합니다. PER이 1이하인 경우, 기업의 주가가 순이익에 비해 저평가되어 있다고 판단되며, PER이 20이상인 경우, 기업의 주가가 순이익에 비해 고평가되어 있다고 판단됩니다.

PER은 주가의 저평가 또는 고평가 여부를 판단하는 지표로 널리 사용됩니다. 하지만 PER만으로 기업의 가치를 판단하는 것은 부적절할 수 있습니다. PER은 단기적인 주가 변동을 예측하는 데에는 유용하지만, 기업의 장기적인 성장 전망이나 경쟁력 등의 요소는 고려하지 않기 때문입니다.

또한, PER은 기업간 비교 분석 시에도 문제가 될 수 있습니다. 예를 들어, 여러 기업의 PER을 비교할 때, 업종이나 기업 규모, 성장률 등의 차이가 있는 경우 PER을 비교하기 어렵습니다. 따라서 PER을 사용할 때는 이러한 요소들을 고려하여 종합적으로 분석해야 합니다.

PER은 주식 투자에 있어서 중요한 지표 중 하나이며, 기업의 가치를 평가하는 데에 사용됩니다. 하지만 PER만으로 기업을 판단하는 것은 적절하지 않으며, PER을 포함한 다양한 지표들을 종합적으로 고려하여 기업을 분석해야 합니다.

 

주식 ROE

ROE(Return on Equity)는 기업의 이익에 대해 투자한 자본의 수익률을 나타내는 지표입니다. ROE을 계산하는 방법은 다음과 같습니다.

ROE = 당기순이익 / 자본총계

이 식에서 자본총계는 기업이 보유한 자본의 총액을 말합니다. 이 자본은 기업이 주주로부터 발행한 주식으로 구성되기도 하고, 이전에 누적된 이익 중 일부가 재투자되어 증가하기도 합니다. 당기순이익은 기업이 한 해 동안 남긴 순 이익을 말합니다.

ROE은 기업의 수익성을 나타내는 지표로, 기업이 효율적으로 자본을 활용하고 있는지를 판단할 수 있습니다. 높은 ROE을 보인 기업은, 자본을 적극적으로 활용하여 높은 수준의 이익을 창출하고 있음을 의미합니다.

ROE을 이용하여 기업의 성장 가능성을 평가할 수도 있습니다. 예를 들어, 기업이 ROE이 높은 것은 좋지만, 자본총계가 작은 경우라면 이익 창출의 한계가 있을 수 있습니다. 따라서, ROE뿐만 아니라 자본총계와 같은 다른 재무 지표들도 함께 고려하여 기업의 성장 가능성을 판단해야 합니다.

ROE은 기업의 경영 전략 수립에도 활용됩니다. ROE을 높이기 위해서는, 자본 적극 활용을 위한 효율적인 경영 전략을 수립하고 이를 추진해야 합니다. 또한, ROE을 높이기 위해 주주 가치 창출에 집중하는 경우가 많은데, 이는 기업의 주주 만족도와 연결된 경영 전략 수립과도 밀접한 관련이 있습니다.

ROE은 기업의 재무상태 및 성장 가능성을 평가하는 중요한 지표 중 하나이며, 기업의 경영전략 수립 및 투자 결정에 있어서 유용하게 활용됩니다.